2024/9/19 北京
受周洛华老师《时间游戏》一书的影响，想定期来更新下自己对这个时代的天外天新游戏的新主题看法，主要是对自己想法的忠实记录和定期反思。后续就不定期更新了，也是一种留些文字的方式。周老师的讨论框架还是十分值得借鉴的，任何一个主题都至少有以下几个维度的讨论：
- 是一场已经开始的全新游戏，还是上一场的旧游戏炒冷饭？
- 这个新游戏是什么时间开始切换的，有何标志？
- 他们是在通过技术创新来创造时间，还是通过高杠杆来借出时间？
- 创新的前提之新估值体系是否已经确立了？估值体系和过去有何不同。
- 这个技术创新究竟是如何创造了时间？
当下已经是个十分显然的新时代，上个时代的游戏主题：地产、消费、互联网似乎已经成过去式了，芯片、生物医药似乎也都在当下的寒冬期痛苦煎熬着，光伏、锂电、新能源汽车正在混战中持续亏损，正在走来的是AGI、具身智能和核聚变等新概念，谁才是新一代天外天游戏的主题呢、谁才是新一代游戏的胜利者呢？这就是我想深入探讨的问题。
国内一级市场的寒冬已经短期无望了，加上经济整体下行，有一大堆更为要命的事情排着，即便创投发展再次被国常会讨论，估计也难有什么实质进展。
大环境变了，我们只需要变化来适应新环境、适应新游戏。在科技推动社会进步这件事上，我们深信不疑，因此创投业务我们还会沿着高科技继续走下去，但要控制节奏和标准；更多的精力未来会在国内外的二级市场上做点事情，参加这场价值投资的“时间游戏”，需要十分低调地开展，避免进入周老师提到的“筛选游戏”场景。于是这样的讨论和反思我觉得就十分必要了。
今天就这样简短地开个头吧。