How to Trade in Stocks, by Jesse Livermore
Livermore的经典之作，必须一年读一次至少啊。经典之处在于：1）明确的趋势交易者，2）判断出入场的关键点。其实要在市场里长期生存，这才是真理，其他的无论是技术分析还是价值投资，都需要在这个基础上才能更好的发挥作用。
经典之处摘录一二如下。
同一个问题同一个时刻，可以有很多相互矛盾的想法，但行为却被现实所绑缚。思想总可以从头开始，行为却通常是路径依赖；思想可以同时千头万绪，而行为在任何时刻只能时其中一个。思想的完全自由和行动的相对不自由之间存在着根本的差异，这往往导致思想和行动的脱节。想归想，做归做，甚至只想不做，最终削弱了行为本身应有的一致性。换言之，即使思想完全符合理性，也不能保证行为符合理性。一个人干蠢事，通常不是因为智力不足，而是因为利益攸关。
翻译者丁圣元的这段话非常精妙，也是一个交易者需要面临的问题，如何协调思维和行为。换言之，就是关键的及时决策以及及时行动。今年在QIHU期权上多次确定而不做，就是最大的问题。这个思想和行动之间的裂痕，必须缩小，计划周报中建立下周潜在交易计划一节，否则只能发现机会而无法抓住，还是一场空。
谚语“你可以赢下一场赛马，但不可能赢下所有的赛马”，市场操作也是同样道理，我们可以获利，但日复一日在市场中，就不可能始终如一地获利。
亏损很正常，是必然的，要接受和拥抱，但要让每次亏损尽量少。
需要回答”是什么“和”应该怎样“，意见千错万错，市场永远不错。除非市场按照你的意见变化，否则个人意见一文不值。
如果对某只股票形成了明确的看法，千万不要迫不及待的一头扎进去。要从市场出发，耐心观察其行情演变，伺机而动，一定要找到基本的判断依据。一定要等到这只股票活跃起来，等他创新高，你才能知道自己的想法已经被证实。
成功的投资者事前必定有充分的理由才入市做多或做空，但也必须根据一定的准则确定入市建立头寸的时机。
绝对不要因为看起来价格过高而卖出；也不要因为从前期高点大幅下滑而买入；也绝对不要对亏损加仓摊低成本。
要有个人判断，但依然要遵守操作规则，不要鲁莽。特别是建仓时机，要有耐心。
行情开始的时候，伴随着价格上涨，成交量也大幅增加；随后将”正常回撤“，回撤时成交量也大幅降低，这种回撤很正常；几天后，行情将重新启动，成交量随之增加，如果上升趋势为真，短时间内市场就会收复回撤，创下新高，应该保持几天强势的势头。
这是规律之一。启动，量价同步；小幅回撤，成交缩小；再强势启动，必须创新高。
假如不放过每个交易日，天天投机，就不可能成功；每年仅有寥寥可数的几次机会，可能只有四五次，只有这些时机才可以下场建立头寸；在其他时间里，应该置身事外，让市场酝酿波动。
市场永远有机会，但大机会很少，不要过度参与。
追随领头羊。集中注意力研究当日行情最突出的股票。如果不能从市场领头的活跃股上赢得利润，也就不能在市场里获胜。
交易强势股！这点自己在A股、美股、港股上都忽视了，必须加强！
行情需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。大部分市场运动发生在整个过程的最后48小时之内，这是最重要的持有头寸的时间，也就是说，这段时间一定要持有头寸，身在场内。
假如在下降趋势中运行了很久，到达40的低位，随后涨了一段来回运动不活跃。有一天突然开始活跃，线跌了几个点到40左右。需特别小心观察：如果市场恢复下跌趋势，就首先要跌到比4o低3个点的位置，然后才能略回调；因此如果市场没有跌破40，比如最低为41，这就是信号，一旦下跌后低点上涨3各点（44），就因该买入。如果虽然跌破40，但没有到达3点，37，一旦涨至43，也应该买入。
50，100等整数位置非常关键，一旦穿越这样的点位，随后总会快速运动，涨幅达到10点以上。否则的话，就是危险的信号。
如果股票越过关键点后缺乏后续的活力，市场很容易调转方向，因此当了断头寸。
谨慎选择时机是绝对必要的，操之过急则代价惨重。
趋势的判断很重要，整数关口。
自然回撤：从最高点跌回6点以上进入自然回撤；从最低点向上回升6点以上脱离自然回撤，进入自然回升；
一般地，如果市场向上突破前期最高点，创新高，说明调整结束，上升趋势恢复；如果市场项下跌破最低点，创出新低，说明顶部形成，上升趋势结束。
如果市场向下突破前低，创新低，表示阶段调整技术，恢复下降趋势；否则创新高表示市场底部形成，下降趋势扭转。
市场创新高，且高出3点以上，说明底部形成，市场逆转为上升趋势。
6点调整幅度的规则和3点确认趋势的规则很实用。